Кредитные организации на срочном рынке. Вопросы правового регулирования - Григорий Малов

ж) прямые количественные ограничения.

3. Валютное регулирование.

II. Банковский надзор:

1. Пруденциальный надзор:

а) истребование информации;

б) предупредительные меры воздействия за нарушения пруденциальных норм деятельности;

в) принудительные меры воздействия за нарушения пруденциальных норм деятельности.

2. Валютный контроль.

3. Инспектирование кредитных организаций.[288]

Предложенная Е.Б. Лаутс классификация средств представляет собой наиболее логически стройную и полную систему средств государственного регулирования рынка банковских услуг, осуществляемого Банком России.

Государственное регулирование срочного рынка осуществляется в рамках государственного регулирования рынка ценных бумаг, т.е. при регулировании срочного рынка используются, как правило, те же средства, что и при государственном регулировании рынка ценных бумаг.

По мнению А.В. Габова, система средств государственного регулирования рынка ценных бумаг выглядит следующим образом:

I. Установление требований к лицам и объектам для допуска на рынок ценных бумаг и контроль за «вхождением» в рынок ценных бумаг новых субъектов и допуск на рынок ценных бумаг новых объектов.

1. лицензирование деятельности участников рынка;

2. регистрация выпусков эмиссионных ценных бумаг и проспектов ценных бумаг, отчетов об итогах выпуска ценных бумаг;

3. регистрация правил доверительного управления;

4. аттестация специалистов, работающих в организациях – профессиональных участниках рынка ценных бумаг;

5. установление ограничений для субъектов на эмиссию отдельных видов ценных бумаг;

6. аккредитация организаций на право принятия квалификационных экзаменов и выдачу квалификационных аттестатов специалистам рынка ценных бумаг;

7. выдача разрешений на право осуществления деятельности в качестве саморегулируемой организации;

8. регистрация спецификаций срочных договоров (контрактов).

II. Установление обязательных требований к деятельности участников рынка ценных бумаг.

1. установление правил поведения участника рынка в отношениях со своими клиентами (например, правила осуществления брокерской и дилерской деятельности);

2. установление определенных условий и ограничений осуществления деятельности на рынке ценных бумаг (к примеру, совершения сделок в течение определенного периода времени);

3. установление требований к финансовой устойчивости (в широком смысле этого слова) профессиональных участников рынка ценных бумаг;

4. установление иных требований к деятельности участников рынка ценных бумаг.

III. Контроль и надзор за выполнением установленных при «входе» в рынок требований и установленных обязательных требований, пресечение противоправных действий и «надувания» спекулятивных пузырей.

IV. Средства поддержания экономически эффективного рыночного механизма (спрос/предложение, недопущение манипулирования ценами, обеспечение конкуренции, «сглаживание» шоков от резких колебаний курсов и т.п.).

1. инструменты денежно-кредитной политики;

2. учетная ставка;

3. налоговая политика и др.

V. Средства информационного обеспечения участников рынка.

1. публикация информации а) об аннулировании или о приостановлении действия лицензий на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг; б) о саморегулируемых организациях профессиональных участников; в) об административных взысканиях, наложенных федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг; г) о судебных решениях, вынесенных по искам федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг и др.

VI. Средства организации эффективной деятельности компенсационных механизмов.[289]

Таким образом, государственное регулирование рынка банковских услуг и государственное регулирование рынка ценных бумаг, в рамках которого осуществляется регулирование срочного рынка представляют собой две сложившиеся системы средств регулирования. Среди указанных средств можно выделить как общие по своей цели и природе средства регулирования, так и специальные, применяемые только в отношении отдельного из указанных видов рынка.

§ 2. Субъекты государственного регулирования деятельности кредитных организаций на срочном рынке

В юридической литературе трудно встретить исследования, посвященные государственному регулированию деятельности кредитных организаций на срочном рынке. Действующее законодательство также не выделяет деятельность кредитных организаций на срочном рынке в отдельное направление государственного регулирования. Для того, чтобы изучить особенности государственного регулирования деятельности кредитных организаций на срочном рынке, представляется правильным изучить, во-первых, субъектов государственного регулирования, во-вторых, средства государственного регулирования деятельности кредитных организаций на срочном рынке.

К числу субъектов государственного регулирования отдельных видов рынка, как правило, относятся органы государственной власти общей и отраслевой компетенции. Субъектом государственного регулирования рынка банковских услуг отраслевой компетенции всегда выступал Банк России. Относительно срочного рынка, то в разные периоды времени таковыми являлись Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг (далее – ФКЦБ) и ФСФР.

С момента образования организованного срочного рынка до недавнего времени среди специалистов велись дискуссии, а в некоторых случаях даже судебные разбирательства по вопросам полномочий ФКЦБ, ее преемницы ФСФР и Банка России в сфере государственного регулирования деятельности кредитных организаций на срочном рынке.

ФКЦБ была образована в 1996 г., до нее действовали Комиссия по ценным бумагам и фондовым биржам при Президенте РФ (образована в 1993 г.) и Федеральная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку при Правительстве РФ (образована в 1994 г.). В 2004 г. была упразднена ФКЦБ и образована ФСФР, которая не только получила все полномочия ФКЦБ, но и расширила их круг. Е.В. Зенькович указывает: «Следует отметить, что несмотря на структурные преобразования вновь созданный федеральный орган исполнительной власти на финансовых рынках в основном унаследовал без концептуальных изменений спектр полномочий, которым обладала его предшественница, ФКЦБ России. ФСФР России также были переданы некоторые функции Министерства труда и социального развития, Министерства финансов и Министерства по антимонопольной политике и поддержке предпринимательства»[290].

Распределение полномочий по регулированию деятельности кредитных организаций на срочном рынке выглядело следующим образом. ФКЦБ была вправе принимать нормативные акты, которые распространяли свое действие на кредитные организации только по согласованию с Банком России. Регулирование деятельности на валютном срочном рынке ФКЦБ осуществляла также по согласованию с Банком России. Эти законодательные требования не всегда выполнялись, что зачастую приводило к противоречиям правил ФКЦБ и Банка России. Специалисты указывали, что для кредитных организаций «основной регулятор – ЦБ, и требования, предъявляемые ФСФР, многие из них считают вторичными. И поэтому кредитные организации часто идут на серьезные нарушения – отсутствие квалификационных аттестатов, неправильное оформление поручений клиентов и т.д.»[291].

Одним из основных предметов спора между ФКЦБ и Банком России являлся вопрос, кто вправе выдавать лицензии кредитным организациям на право осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. До 1 октября 1997 г. кредитные организации были вправе осуществлять профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг на основании банковской лицензии, выданной Банком России. После 1 октября 1997 г. лицензирование кредитных организаций на право осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг осуществлял Банк России на основании Генеральной лицензии, выданной ФКЦБ. Т.е. последняя в соответствии с тогда действовавшим законом была вправе делегировать полномочия по выдаче лицензий на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг другим органам государственной власти, Банку России. 30 ноября 1998 г. ФКЦБ приостановила действие Генеральной лицензии, выданной Банку России. После судебных разбирательств решением Арбитражного суда города Москвы 15 мая 2000 г. Распоряжение ФКЦБ о приостановлении действия Генеральной лицензии было признано недействительным. 11 июня 2000 г. срок действия Генеральной лицензии Банка России истек, и после этого лицензирование кредитных организаций – профессиональных участников рынка ценных бумаг осуществляла ФКЦБ (ФСФР).

Лицензирование кредитных организаций – профессиональных участников рынка ценных бумаг, порядок составления отчетности, а также сама профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг осуществлялась в соответствии с общими требования ФКЦБ с учетом особенностей, устанавливаемых Банком России в отношении кредитных организаций. Например, ФКЦБ не устанавливала в отношении кредитных организаций нормативы достаточности собственных средств и иные показатели, ограничивающие риски по операциям с ценными бумагами.