Кредитные организации на срочном рынке. Вопросы правового регулирования - Григорий Малов

Также представляется не совсем обоснованным запрет кредитным организациям осуществлять деятельность на рынке Форекс. Думается, что именно кредитные организации выступали бы наиболее эффективными и надежными посредниками на рынке Форекс, поскольку в силу специфики своей основной деятельности имеют возможность выходить на межбанковский валютный рынок. Кредитным организациям не запрещено участвовать в капитале дилинговых центров, но в связи с этим, как отмечают представители банков, «разделение бизнеса приведет к увеличению затрат, «что скажется на стоимости услуг для клиента», и снижению надежности, т.к. «обслуживание в банке с жесткими регуляторными требованиями будет выше, чем в небольшой компании»[248].

Деятельность кредитных организаций в качестве субъектов инфраструктуры срочного рынка, с одной стороны, уменьшает риски (например, операционный риск, риск неплатежеспособности контрагента) для участников рынка, поскольку кредитные организации, во-первых, обладают значительными финансовыми средствами; во-вторых, сотрудники кредитных организаций, как правило, имеют более высокую квалификацию и опыт на финансовом рынке в целом по сравнению с субъектами инфраструктуры, не являющиеся кредитными организациями; в-третьих, с момента создания кредитные организации находятся под «пристальным наблюдением» со стороны Банка России.

С другой стороны, деятельность кредитных организаций в качестве субъектов инфраструктуры срочного рынка может создавать проблемы, которые связаны с конфликтом интересов, возникающих из деятельности в качестве кредитной организации и деятельности в качестве субъекта инфраструктуры. Необходимо расширить правовое определение конфликта интересов, включить в него рассмотренные действия, представляющие собой недобросовестные практики поведения кредитных организаций на срочном рынке.

Правовое регулирование деятельности кредитных организаций на рынке Форекс следует изменить. Необходимо закрепить статус дилинговых центров, оказывающих услуги гражданам на рынке Форекс, в качестве субъектов инфраструктуры, а также отменить запрет кредитным организациям осуществлять деятельность на рынке Форекс.

Глава 3.

Правовые аспекты государственного регулирования

и саморегулирования деятельности кредитных организаций на срочном рынке

§ 1. Государственное регулирование рынка банковских услуг и срочного рынка

Объективная необходимость государственного регулирования рыночных отношений проистекает из ограниченности возможностей рынка в производстве общественных товаров, что является основным мотивом вмешательства государства в сферу экономики, а также наличия негативных последствий рыночной экономики.[249] Среди специалистов не вызывает сомнений, что деятельность кредитных организаций на срочном рынке несет в себе существенные риски для экономики в целом, для их минимизации, а также предотвращения шоков (провалов рынка) большую роль играет эффективное государственное регулирование в этой сфере.

Деятельность кредитных организаций на срочном рынке означает, что такие кредитные организации одновременно являются субъектами, с одной стороны, рынка банковских услуг[250], с другой стороны, срочного рынка. Такое положение кредитных организаций обусловливает определенные особенности государственного регулирования деятельности указанных субъектов.

Е.П. Губин указывает, что объект государственного регулирования – понятие многоуровневое. К нему относят отрасли и подотрасли народного хозяйства, различные регионы страны, отдельные виды предпринимательской деятельности, а также отдельные средства (инструменты), с помощью которых осуществляется государственное регулирование, такие, как цена, планирование, денежное обращение и др.[251] Следовательно, мы вправе говорить как о государственном регулировании отдельных видов рынка, так и о государственном регулировании отдельных видов предпринимательской деятельности. Понятие государственного регулирования законодательно не закреплено, но следует отметить, что оно достаточно разработано в юридической науке.[252]

Понятие «государственное регулирование» принято изучать в соотношении с понятием «государственное управление». В науке существует два подхода к определению государственного регулирования. В соответствии с первым подходом, который берет свое начало из общей теории управления, государственное регулирование является одной из функций государственного управления наряду с функциями надзора, прогнозирования, планирования, организации, руководства и координации. Следовательно, в этом случае понятие «государственное управление» по своему объему шире и включает в себя понятие «государственное регулирование».[253]

В соответствии с– вторым подходом и государственное регулирование, и государственное управление есть государственное воздействие, каждое из которых реализуется в числе прочего посредством надзора, прогнозирования, планирования, организации, руководства и координации. Различие между указанными видами государственного воздействия состоит в том, что государственное управление подразумевает наличие отношений подчинения, тогда как государственное регулирование связано с воздействием преимущественно на организационно не подчиненные объекты.[254]

Таким образом, в узком смысле государственное регулирование является функцией государственного управления и не включает в себя надзор, планирование и т.д. В широком смысле государственное регулирование находится на одном уровне с государственным управлением и включает в себя надзор, планирование и т.д.

В юридической литературе большинство авторов сходятся во мнении, что субъектами государственного регулирования являются органы законодательной, исполнительной и судебной власти.[255] Здесь следует отметить, что Банк России формально не является органом государственной власти, но является субъектом государственного регулирования. Далее употребляя термин «органы государственной власти», условно будем иметь в виду также Банк России.

Е.П. Губин определяет государственное регулирование экономики как «деятельность государства в лице его органов, направленная на реализацию государственной экономической политики с использованием специальных средств, форм и методов».[256] Основной целью государственного регулирования экономики является создание наилучших условий для развития экономики и предпринимательства на конкретной стадии развития общества. Указанная цель раскрывается через такие задачи, как выравнивание экономического цикла, обеспечение стабильного развития экономики, денежного обращения, создание конкурентной среды, обеспечение нормальной занятости населения, стабильности цен, создание условий для социального партнерства и др.[257]

С.Н. Шишкин указывает, что целью государственного регулирования экономики является обеспечение реализации и защиты публичных интересов.[258] А.Е. Молотников считает, что наиболее подходящей следует признать следующую цель государственного регулирования экономики – баланс между необходимостью обеспечения реализации и защиты публичных интересов с одной стороны и частных – с другой.[259]

Коллектив авторов под редакцией В.В. Лаптева и С.С. Занковского в качестве цели государственного регулирования экономики указывает «обеспечение реализации и защита публичных интересов, таких, как оборона и безопасность государства, защита прав и свобод человека и гражданина, защита социально уязвимых слоев населения, охрана окружающей среды».[260]

Государственное регулирование рынка – это «вмешательство государства в функционирование рынка, реализуемое через социально-экономическую, валютно-финансовую, структурно-инвестиционную и научно-техническую политику с целью перспективного воздействия на развитие общественного производства и решение социальных проблем посредством различных рычагов (целевых программ с ресурсным обеспечением, налогов и таможенных тарифов, государственного заказа, субсидий, кредитов, гарантий, информационно-маркетингового обеспечения)».[261]

Государственное регулирование в зависимости от методов можно разделить на прямое и косвенное.

Прямые методы государственного регулирования в основном связаны с использованием административных средств воздействия на экономические отношения. Эти средства характеризуются непосредственным властным воздействием государственных органов на регулируемые отношения и поведение соответствующих субъектов.[262]

Косвенные методы государственного регулирования основываются на экономических средствах воздействия на регулируемые отношения со стороны субъектов государственно-управленческой деятельности.[263] Посредством использования косвенного метода государственное воздействие осуществляется через интересы. Соответствующего поведения от предпринимателей государство добивается не прямым властным воздействием под страхом применения санкций к нарушителям предписаний, а экономическими методами, стимулами.[264]