Самоучитель трейдера: Психология, техника, тактика и стратегия - Бретт Стинбарджер

Вообразите двух людей, собирающих головоломку. Первый человек смотрит на кусочки с прямыми краями и те, которые относятся к центру, и разделяет их. Затем он раскладывает кусочки по цветам, начинает находить связи между кусочками с прямыми краями одного цвета и время от времени отходит, чтобы взглянуть на картину и попытаться понять ее. Вскоре он догадывается, что это какой-то пейзаж, и начинает собирать больше кусочков, исходя из своих представлений о деревьях, небе и горах. Это и есть процесс прогрессивного мышления: он идет от значимых групп информации к выводам о целом, которые, в свою очередь, ведут к дальнейшему группированию информации.

Второй человек использует совсем другой подход к головоломке. Он в самом начале предполагает, что картина изображает джунгли, и начинает искать кусочки, похожие на части животных, растений и людей, обитающих в джунглях. Вместо того чтобы группировать кусочки по значимым категориям (с прямым краем, с одинаковым цветом), он рассуждает в обратном направлении, считая, что коричневый цвет должен быть стволом дерева, а зеленый — листвой или травой. Когда он видит, что коричневого слишком много для деревьев, а голубого слишком много для неба в джунглях, ему приходится возвращаться к началу. Поэтому такой процесс неэффективен.

В качестве первых шагов дифференциального диагноза опытный врач собирает информацию о болях, тошноте, измеряет температуру. Отталкиваясь от собранных данных, он задает вопросы и собирает новую информацию, позволяющую исключить некоторые диагнозы и сформулировать рабочие гипотезы, направляющие сбор данных. После множества вопросов и тестов остается лишь один, заключительный, диагноз.

А вот студент-медик не сможет увидеть боль, тошноту и температуру как часть спектра диагностических возможностей, требующих все более и более уточняющих исследований. Он может просто прийти к заключению, что пациент болеет гриппом, и начать заниматься исключительно этим направлением. Двигаясь в своих рассуждениях от вывода, он зашоривает себя в поисках информации. Когда появляется информация, противоречащая диагнозу, ему приходится начинать все с начала — заново собирать информацию, чтобы попытаться сделать новое заключение.

Начинающие трейдеры используют обратное мышление: они ищут информацию, подтверждающую их мнение, а не выстраивают торговые идеи на основе анализа рынка. Мастера часто говорят, что «ждут, когда рынок сам к ним придет»; иными словами, правильные сделки, как и верные диагнозы, появляются в результате грамотного сбора данных. Однако это возможно только тогда, когда трейдеры, как и врачи, имеют своего рода дерево решений, которое определяет циклический процесс сбора информации и формулирования предварительных идей.

Патель и Грун опубликовали результаты исследования, очень похожие на результаты, полученные Чейзом и Саймоном. Когда симптомы, относящиеся к заболеванию, располагались в том порядке, как их обычно определяют, опытные врачи ставили точные диагнозы гораздо чаще, чем новички. Однако когда симптомы располагались беспорядочно, обе группы демонстрировали одинаково плохие результаты. Порядок сбора информации не влиял на диагнозы новичков, но был очень важен для экспертов. Дело в том, что квалифицированные врачи собирают информацию в порядке, отражающем прогрессивный процесс мышления. Этот процесс облегчает переход от восприятия к действию, что позволяет опытным хирургам и врачам скорой помощи мгновенно принимать жизненно важные решения.

 Действия мастеров основаны на эффективном восприятии и организованной информации.

Цайц представляет много данных, раскрывающих, как методы, с помощью которых эксперты обрабатывают информацию, помогают их мышлению, способствуя достижению превосходных результатов. Она называет MACR — умеренно абстрактные концептуальные представления — краеугольным камнем мастерства. Мы можем думать о MACR как о своего рода дорожной карте, которая — как дерево решений у врачей — организует восприятие экспертов. Гроссмейстер кодирует позиции фигур на языке шахматных стратегий; врач разделяет симптомы на группы в соответствии с системой диагностики. В то время когда я пишу эти строки, фондовые рынки Европы и Азии резко снижаются вслед за выходом слабой финансовой отчетности после закрытия НьюЙорка и панической реакцией японских инвесторов на предполагаемые злоупотребления в известной интернет-фирме. Облигации на всех рынках мира стоят твердо, нефть выросла, а фьючерсы S&P 500 резко упали. Опытный трейдер обладает MACR, которые связывают все эти рынки, и рассматривает различные инструменты в разных странах как часть единой картины: активы перемещаются из спекулятивных секторов в относительно безопасные. Начинающие трейдеры, не имеющие таких дорожных карт, могут думать только о своих рынках, неправильно понимая их силу или слабость.

Заметьте, что эти умственные карты позволяют экспертам проявлять при мышлении большую гибкость. Например, карта, которая отличает дни финансовой паники от нормальных дней, побуждает трейдера искать межрыночные отношения, которые не существуют при иных обстоятельствах. Не имея этой гибкости, начинающий трейдер не сможет совершать эффективные сделки в такой день, как сегодня, когда движения на безопасном рынке (немецкие бонды) приводят к движениям на другом, спекулятивном (американские акции). Начинающий трейдер, зацикленный на идее, что падающие процентные ставки хороши для акций, не сможет продать акции, когда очень слабые экономические новости заставляют облигации расти, а акции падать. Там, где новичок думает конкретно, эксперт рассуждает контекстуально. Вместо того чтобы думать, что А всегда приводит к B, эксперт создает сеть возможностей, в которой A приводит к B при условиях X и Y, но приводит к C при других условиях.

Группа ученых во главе с Полом Фелтовичем подчеркивает, что для развития гибкости мышления важно практиковать навыки, предусматривающие как можно большее количество вариантов. Это позволяет создавать детализированные умственные карты, которые могут направлять деятельность почти при любых условиях. Вспомните наблюдение Макнаба, что только 15% солдат, участвовавших в боях Второй мировой войны, стреляли из своего оружия. Не приобретя опыта действий в условиях боя во время подготовки, они не имели умственных карт, необходимых, чтобы направлять их поведение при таких опасных обстоятельствах. Это имеет большое значение для трейдеров. Нередко они делают деньги в одних рыночных условиях, но теряют их, когда рынок изменяется. Как мы вскоре увидим, отработка торговли на исторических данных позволяет сталкиваться с разнообразными сценариями и условиями торговли. Это очень эффективный способ создания умственных карт и развития гибкости мышления, необходимых для принятия быстрых и точных решений в условиях высокого риска.

Представьте себе профессионального трейдера, который делает $1 млн в год, активно торгуя фьючерсами E-mini. Большинство из нас решило бы, что у него есть огромное преимущество. Подумайте, однако, что трейдер может проводить 50 сделок в день, торгуя в среднем 200 контрактами. Получается 10 000 контрактов в день или приблизительно 2,5 млн контрактов в год. Значит, трейдер может выигрывать меньше одной десятой тика на контракте в день, чтобы получить большую прибыль. Вопреки материалам, публикуемым в популярных СМИ, такое преимущество основано не на беспроигрышной торговой системе, усовершенствованном осцилляторе моментума или удивительной нумерологии, позволяющей угадывать моменты покупок и продаж. Дело в лучшей технике открытия и закрытия сделок. Часть этого преимущества определяется правильно выбранной торговой платформой и быстрой связью с биржами. Другая причина — превосходная реакция. Мастер сразу понимает, когда начинает иссякать покупка или продажа, и быстро переходит от восприятия к действию, входя или выходя из рынка на тик раньше, чем его более медлительные коллеги. Этого дополнительного тика, помноженного на большое количество ежедневных сделок, более чем достаточно, чтобы объяснить превосходные результаты торговли.

В результате длительной практики целенаправленного анализа мастер трейдинга получает такие же перцепционные преимущества, какие мы наблюдали у шахматистов в исследовании Чейза и Саймона. Воспринимая торговый «пейзаж» в виде значимых блоков информации, трейдеры создают умственные карты, объединяющие эти блоки в модели, при появлении которых можно немедленно действовать. Врач скорой помощи смотрит на травмы и основные жизненные показатели и быстро принимает решения, определяющие очередность: этого пациента — в хирургию; этому — сердечно-легочную реанимацию немедленно; этому следует дать болеутоляющее и осмотреть. В голове доктора крутится схема категорий медицинской помощи: обычная, срочная и неотложная. Быстрые оценки, опирающиеся на множество наблюдений, определяют, получит ли пациент лечение попозже, вскоре или немедленно.