Риск-менеджмент организации - Наталья Ермасова

Четвертый раздел показывает обычный размер остатка на депозитном счете и платежи по ссудам.

В пятом разделе содержатся данные оруководителях и владельцах фирмы. В последнем разделе подробно охарактеризованы род деятельности фирмы, ее клиентура и производственные мощности.

Иногда банки сверяют свою информацию с данными других банков, имевших отношения с заемщиком. Они могут также проверить данные у различных поставщиков и покупателей данной фирмы. Такая сверка информации с контрагентами фирмы и другими банками позволяет также выявить репутацию и возможности фирмы, обратившейся за кредитом.

Еще одним источником сведений в США является Служба взаимного обмена кредитной информацией при национальной ассоциации управления кредитом – организация, снабжающая сведениями о кредитах, полученных фирмой у поставщиков по всей стране.

Члены организации получают ответ на вопрос: как аккуратно платит фирма? Однако в информации содержатся только факты, но отсутствуют анализ, объяснение или какие-либо рекомендации.

Во Франции анализ кредитоспособности заемщика коммерческие банки дополняют данными из картотеки Банка Франции, которая состоит из 4 разделов:

1) 10 групп, в которых предприятия распределяются в зависимости от размера актива баланса;

2) 7 групп с шифром от 0 до 6. Предприятие занимает свою позицию доверия, по оценкам руководителей, держателей капиталов, с которыми оно имеет деловые связи;

3) классификация предприятий по их платежеспособности. Банк Франции фиксирует все случаи неплатежей и в зависимости от этого разделяет клиентов на 3 группы, которые шифруются цифрами 7, 8, 9 («7» – пунктуальные выплаты, отсутствие трудностей; «8» – временные затруднения, не подрывающие платежеспособности; «9» – весьма ненадежный клиент);

4) деление всех клиентов на 2 группы: векселя и ценные бумаги, которые будут переучтены Банком Франции или нет.

Приоритетным направлением анализа кредитной заявки потенциального заемщика должны стать 3 основные цели: выявление перспективных финансово-устойчивых заемщиков; оценка кредитоспособности заемщиков; оптимизация структуры кредита для уменьшения риска банка и достижения поставленных заемщиком целей.

Оценивая кредитоспособность, необходимо учитывать личные качества, правовой статус, состояние и доходность активов заемщика, а также прогнозное развитие, которое определяется деловыми качествами и внешними факторами.

В мировой практике при проверке кредитоспособности применяется 2 метода: логико-дедуктивный и эмпирико-индуктивный. С помощью логико-дедуктивного метода выявляется зависимость между кредитоспособностью потенциального заемщика в будущем и факторами, которые оказывают на нее влияние, определяются важные внутрифирменные и внешние факторы.

Сущность эмпирико-индуктивного метода заключается в том, что данный метод обобщает опыт, связанный с предыдущими заемщиками, и учитывает его при принятии решения в отношении новых кредитов. Этот метод базируется на предположении о том, что на основе анализа финансовой отчетности можно судить о развитии кредитоспособности заемщика в будущем. Для этого определяются индикаторы посредством математико-статистических методов, которые отражают характерные признаки различных кредитных историй, и предлагаются методические указания для принятия решений.

Проверка кредитоспособности проводится с целью определения качественной и количественной величины кредитного риска до принятия решения о предоставлении кредита. Поэтому необходима комплексная проверка кредитоспособности заемщика и проверка обеспечения.

Существуют следующие способы оценки кредитоспособности: на основе системы финансовых коэффициентов; на основе анализа денежных потоков; на основе анализа делового риска.

Основными направлениями, по которым проводится работа по оценке финансового состояния заемщика, являются:

1) анализ результатов деятельности клиента, состояние его ликвидности, а также соотношение между заемными и собственными средствами;

2) финансовые тенденции деятельности клиента;

3) оценка допустимой суммы кредита, которая должна быть привязана к потоку денежных средств клиента;

4) структуризация кредита для обеспечения соответствия потребностям клиента и входящим и выходящим потокам денежных средств.

Говоря об оценке кредитоспособности на основе системы финансовых показателей, важно подчеркнуть тот факт, что в мировой банковской практике применяется 5 групп таких показателей: показатели ликвидности; показатели эффективности (оборачиваемости); показатели финансового левериджа; показатели прибыльности; показатели обслуживания долга. Выбор финансовых показателей для оценки кредитоспособности заемщика определяется особенностями клиентуры банка, возможными причинами финансовых затруднений, кредитной политикой банка.

Американский ученый Э. Рид предлагает систему, состоящую из 4 групп показателей, определяющих различные характеристики кредитоспособности предприятия: ликвидности, оборачиваемости, привлечения средств, прибыльности. Достоинство данной системы состоит в том, что она позволяет спрогнозировать своевременность совершения платежей в будущем, ликвидность и реальность оборотных активов, а также оценить общее финансовое состояние предприятия и его устойчивость. Кроме того, данная система показателей дает возможность установить границы снижения объема прибыли, в которых обеспечивается погашение ряда фиксированных платежей. Тем не менее система оценки кредитоспособности Э. Рида не учитывает показатели рыночной устойчивости и неполно отражает показатели долгосрочной платежеспособности.

В практике зарубежных банков используется система показателей оценки кредитоспособности клиентов, предложенная группой американских ученых: Б.И. Нидлзом, Г.Ф. Андерсеном, Д.К. Колдвелом. В нее входят следующие группы показателей:

1) показатели, характеризующие ликвидность;

2) показатели, характеризующие прибыльность;

3) показатели, характеризующие долгосрочную платежеспособность;

4) показатели, основанные на рыночных критериях.

Данная система показателей оценки кредитоспособности более подробно характеризует финансовое состояние предприятия, так как в ней присутствуют показатели долгосрочной платежеспособности, которые определяют надежность своевременного совершения будущих платежей. Таким образом, система позволяет оценить не только текущую кредитоспособность и ликвидность заемщика, но и предвидеть возможность неплатежеспособности предприятия в дальнейшем. Проблема секретности имеет важное практическое значение. Бэррон и Стейтен (Barren and Staten, 2001) показали, что при введении даже умеренных требований секретности теряется значительная доля потенциальной ценности кредитной информации.[39] В некоторых странах законодательство не позволяет открывать позитивную информацию по кредитной истории (т.е. разрешается сообщать только о дефолтах). Но без такой информации оказывается, что кредитор, установивший целевой коэффициент дефолта в размере не выше 3%, должен будет отказывать в предоставлении кредита 3 из каждых 5 заявителей, т.е. более чем в 2 раза большему числу, чем при наличии полной кредитной информации. Иногда банки сверяют свою информацию с данными других банков, имевших отношения с заемщиком. Они могут также проверить данные у различных поставщиков и покупателей данной фирмы. Такая сверка информации с контрагентами фирмы и другими банками позволяет также выявить репутацию и возможности фирмы, обратившейся за кредитом.