Таинственные маги рынка. Лучшие трейдеры, о которых вы никогда не слышали - Джек Д. Швагер

– Что побудило вас вернуться к техническому анализу?

– Минус событийной торговли заключается в том, что если нет событий, то не на чем торговать, и это действительно скучно. Вы прямо-таки чувствуете, что проживаете жизнь впустую.

– Полагаю, что именно от скуки у вас может возникнуть соблазн совершить сделку, которую на самом деле не стоит совершать.

– Естественно. Я обнаружил, что торгую намного лучше, когда у меня есть сторонний проект. Если мне больше нечего делать, кроме как торговать на событиях, и нет событий для торговли, мой разум пребывает в «первобытном» состоянии. Мне нужно на чем-то сфокусировать свое внимание; в противном случае я буду фокусироваться на неверных вещах.

Пару лет назад я начал изучать системы следования за трендом и тестировать некоторые из них. Я хотел лично убедиться, работают ли они. Я протестировал на демотрейдинге множество различных параметров и периодов. Я поиграл с различными размерами стоп-лосс и тейк-профит, чтобы увидеть, какой результат дадут эти изменения.

– Как вы выполняли это тестирование?

– Я писал программы на Python.

– Какие системы следования за трендом вы тестировали?

– Я тестировал системы типа Дончиана и скользящих средних.

[Ричард Дончиан был одним из первых, кто торговал по тренду. Основное правило разработанной им системы заключалось в том, чтобы покупать, когда рынок закрывается на новом четырехнедельном максимуме, и продавать, когда он закрывается на новом четырехнедельном минимуме. Такой тип системы называется пробойным. Базовые системы скользящих средних сигнализируют о покупке, когда рыночная цена или скользящая средняя с коротким периодом поднимаются выше скользящей средней с длинным периодом; обратная ситуация будет сигналом для продажи.]

– Что вы обнаружили?

– Я обнаружил, что следование за трендом действительно работает, но проблема в том, что вы можете получить огромные просадки.

– В 1970-х и 1980-х годах эта система работала намного лучше.

– Я тоже это обнаружил. В те времена результаты были намного лучше, чем сейчас.

– Да, тренды все еще сохраняются, но рынки стали намного более гибкими, в результате чего соотношение доходности к риску базовых систем следования за трендом стало малорентабельным. Как вы устранили это ограничение, присущее системам следования за трендом?

– Я не использую только одно следование за трендом. Я совмещаю этот принцип со своими знаниями о событиях. Пока результаты остаются удовлетворительными.

– При тестировании своей системы вы, видимо, обнаружили, что краткосрочные пробойные системы, такие как четырехнедельное правило Дончиана, подвержены осциллирующим убыткам и работают не особо хорошо.

– Это правда.

– Значит, вы выбрали более долгосрочную систему следования за трендом – или же дело в каком-то более сложном подходе?

– Я не использую компьютеризированную систему. Один из моих принципов, когда я начинал этот исследовательский проект, заключался в том, что я не хочу делать то, что может делать компьютер. Я догадывался, что если я могу легко скопировать базовые системы следования за трендом, то это же может сделать и любой другой.

– Вот-вот, именно в этом и состоит главная проблема систем следования за трендом – их может использовать каждый. В 1970-х годах и даже в 1960-х, когда их применяли еще очень немногие, они давали преимущество. Я имею в виду Эда Сейкоту, который еще в 1960-х годах запускал системы следования за трендом на универсальном компьютере типа IBM 360. У него практически не было конкурентов. Но теперь домашние и офисные ПК стали привычным явлением, и каждый может купить себе нужное программное обеспечение, так что эффективность этого подхода сильно упала. Как же вам удается получать прибыль на системах следования за трендом?

– Одних только систем следования за трендом недостаточно. Важнейшими элементами являются ваши навыки управления риском и фиксации прибыли, когда вы находитесь в сделке. Изначально система следования за трендом даже превзошла мои ожидания. Я входил в тренд и для выхода использовал трейлинг-стоп. Однако потом я обнаружил, что, когда происходило большое восходящее движение, а затем рынок возвращался к моему скользящему стопу, я отдавал большую часть своей прибыли. Но ведь вы должны торговать, опираясь на свою индивидуальность. Во время торговли вы должны чувствовать себя спокойно. После выхода из сделки, независимо от того, была ли она прибыльной или убыточной, вы должны забыть о ней вот так [щелкает пальцами]. Если вы чувствуете себя некомфортно, то должны понять, почему именно вы так себя чувствуете, то есть найти причину. Это