Каждый инвестор желает знать... - Ксения Миролюбова
Шрифт:
Интервал:
Закладка:
В зависимости от конвертируемости валюты бывают:
• свободно конвертируемые валюты (например, евро) – нет никаких ограничений для обмена на другую валюту;
• частично конвертируемые (например, рубль) – обмен возможен, но существуют ограничения и определенные условия;
• неконвертируемую (например, северокорейский вон) – ее используют в пределах страны и не обменивают на другую валюту.
Для конвертирования валюты используют валютный курс, в котором отражена цена валюты одной страны в денежном эквиваленте другой страны.
Таблица 2.1 Курс рубля по отношению к иностранным валютам на 01.02.2023г
Курс бывает плавающим (определяется рынком) и фиксированным (устанавливается государством).
Фиксированный курс имеет валюта Саудовской Аравии, Венесуэлы, Анголы. Но большинство валют мира имеют плавающий курс, а это значит, что их стоимость определяется спросом. Чем выше спрос на валюту определенной страны, тем дороже она будет стоить. Например, в марте 2023 года 1 американский доллар стоил 75 российских рублей, а одна турецкая лира – 4 рубля.
Как видите, деньги тоже товар и их цена зависит от спроса и предложения, то есть от того, насколько валюта конкретной страны востребована на мировом рынке и какой степенью доверия пользуется. Как правило, больше всего доверяют мировым валютам, в частности, американскому доллару, поэтому все страны мира имеют определенный запас долларов, на которые при необходимости покупают товары и валюту других стран. Государственный запас иностранной валюты называется валютным резервом.
Владение мировой валютой даёт стране дополнительное преимущество, т. к. это повышает спрос на доллар на международном валютном рынке и увеличивает его ценность относительно других валют.
Центральны банк, его функции и способы регулирования курса национальной валюты
В каждой стране есть высшее звено банковской системы, возглавляющее финансовый сектор, отвечающее за денежно-кредитную политику государства и обеспечение стабильности национальной валюты. Этой формой денежной власти является центральные банки страны.
Национальную валюту может выпускать только центральный банк. В нашей стране функции главной финансовой организации выполняет Банк России. Его основные цели – поддержание устойчивого курса национальной валюты, обеспечение стабильности финансовой системы страны и развития. Для достижения этих целей он наделён полномочиями:
• выпускать государственную валюту и организовывать ее обращение;
• разрабатывать и реализовывать денежно-кредитную политику;
• выдавать и отзывать лицензии на осуществление банковских операций и иных денежных сделок, регулировать деятельность организаций финансового сектора;
• кредитовать и рефинансировать банки страны под установленную им ключевую ставку;
• управлять золотовалютными резервами страны;
• организовывать и осуществлять валютное регулирование и валютный контроль;
• устанавливать правила проведения расчётных и банковских операций в РФ, а также определять порядок осуществления расчетов с международными организациями, иностранными государствами, а также с юридическими и физическими лицами;
• организовывать составление платёжного баланса страны, делать прогнозы на будущее и многое другое.
Банк России обосновано называют регулятором. В экстренных ситуациях именно Банк России должен принять меры для стабильной работы финансовой системы страны.
Яркий пример: после начала СВО на фондовом рынке началась паника, и рубль стал резко падать. Регулятор предпринял ряд жестких мер:
• запретил короткие продажи на фондовом рынке, в том числе был запрет на продажу российских активов нерезидентам;
• установил высокую брокерскую комиссию на покупку иностранной валюты (30 %);
• ограничил вывоз валюты за рубеж;
• обязал продавать отечественных экспортеров 80 % валютной выручки;
• установил ключевую ставку 20 %, что стимулировало население держать вклады в рублях.
Все эти действия смогли остановить дальнейшее ослабление российского рубля и даже привели к его укреплению, за чем последовало и снижение инфляции.
По некоторым прогнозам, рубль и в дальнейшем мог бы показывать рост, но Банк России сдержал этот процесс, потому что слишком крепкий рубль не выгоден для бюджета. Дело в том, что от падения курса доллара страдают экспортеры. Как правило, все контракты на поставки российского продукта (в основном, энергоресурсов) заключены в долларах, и при снижении его курса относительно национальной валюты ведущие предприятия России несут убытки, связанные с валютной переоценкой.
Инфляция и дефляция
Ещё одной важной функцией ЦБ является регулирование инфляции. Инфляция – это устойчивый рост цен на товары повседневного спроса, промышленную продукцию и услуги, т. е. процесс снижения платежеспособности денег. На одну и ту же сумму через определённое время потребитель может купить из-за инфляции меньше товаров.
Выделяют следующие виды инфляции по темпам её роста:
1. Низкая – когда цены растут не более, чем на 5 % в год;
2. Умеренная – рост цен от 5 до 10 %;
3. Высокая (еще ее называют галопирующей) – рост на 10-100 %;
4. Гиперинфляция – рост на более, чем 100 %.
Высокая инфляция невыгодна всем. Население начинает избавляться от денег, опустошает банковские счета. Уменьшается количество долгосрочных инвестиций, а количество долгосрочных кредитов, таких как ипотека, растёт.
Обратный инфляции процесс называется дефляцией. В этом случае цены на товары не растут, а снижаются. На первый взгляд, может показаться, что такой процесс снижения цен положительный и благоприятный. На самом деле, последствия дефляции могут оказаться даже более разрушительными для экономики, чем при высокой инфляции.
Во время дефляции тормозится вся экономика, страдает бизнес, частные предприятия. Они несут убытки из-за снижающихся цен на товары, т. к. при дефляционной приходится продавать готовую продукцию дешевле, чем было затрачено на его производство. Это связано с тем, что производственный процесс длительный, порой занимает полгода и более, а раз цены снижаются весь этот период, бизнесу становится невыгодно производить. Поэтому он вынужден пойти на снижение зарплат и сокращение штата сотрудников, что вызывает рост безработицы, спад ВВП и т. д.
Одним из самых ярких примеров дефляции в истории был экономический кризис, получивший название «Великая депрессия», начавшаяся в США в первой половине 19 века. В этот период цены в стране упали более чем на 25 %, а безработица достигла пика – 10 % от всего населения.
Каким образом ЦБ влияет на инфляцию изменением ключевой ставки?
Центральный банк регулирует темпы инфляции, изменяя ключевую ставку. Ключевой ставкой называется минимальный процент, под который ЦБ занимает деньги коммерческим банкам.
Чтобы снизить темп инфляции ключевую ставку повышают. В результате:
• кредиты для населения и предприятий становятся дороже, т. е. люди меньше берут в долг у банков, что ведёт к снижению потребления;
• дорогие кредиты вынуждают предпринимателей поднимать цены на продукцию и услуги, чтобы не оказаться в убытке, а рост цен снижает потребление: людям просто не хватает денег, чтобы покупать столько же, сколько они покупали раньше;
• граждане не спешат тратить свои накопления, когда цены выросли. Поэтому деньги несут в банк и кладут на
