Как всегда. Руководство по тому, что никогда не меняется - Морган Хаузел

Компания Sears почти во всех отношениях была Amazon своего времени: она настолько доминировала в розничной торговле, что могла распространять свою магию в несвязанные отрасли, где она наводила ужас на конкурентов. Газета "Таймс" писала в 1974 году:

Дональд Т. Риган, председатель совета директоров Merrill Lynch ... вчера заявил, что компания видит себя в конечном итоге в роли Sears, Roebuck в инвестиционном бизнесе. . . . "Мы должны стать как можно более эффективными, чтобы снизить издержки для потребителя", - сказал он. "Именно это обеспечило успех компании Sears, и это правило мы должны держать в уме".

А потом все рухнуло.

Растущее неравенство в доходах толкало покупателей либо к выгодным покупкам , либо к предметам роскоши, в результате чего компания Sears оказалась в центре внимания. Конкуренция со стороны Walmart и Target - более молодых и голодных розничных компаний - привела к росту.

К концу 2000-х годов компания Sears стала похожа на себя прежнюю. Да, мы открыты", - гласила вывеска перед входом в мой магазин Sears, напоминая покупателям, которые уже практически списали его со счетов.

История о том, как компания Sears потеряла свои конкурентные преимущества, очень интересна. Но она не уникальна. Во многом это стандартный результат деятельности компаний, некогда занимавших доминирующее положение.

Выход на биржу - признак того, что компания обрела конкурентные преимущества, достаточные для превращения в крупную корпорацию. Однако с 1980 по 2014 год почти 40% всех публичных компаний потеряли всю свою стоимость. В список десяти крупнейших компаний из списка Fortune 500, которые обанкротились, входят General Motors, Chrysler, Kodak и Sears. Список неузнаваемых компаний длиннее, в него входят General Electric, Time Warner, AIG и Motorola. Аналогичная судьба постигла и страны. В разные периоды прошлого в научном и экономическом прогрессе доминировали страны Азии, Европы и Ближнего Востока.

Когда некогда могущественная организация теряет свое преимущество, очень соблазнительно высмеять ошибки ее лидеров. Но при этом легко упустить из виду, сколько сил тянет вас прочь от конкурентного преимущества, как только оно у вас появилось, именно потому, что оно у вас появилось. У успеха есть своя гравитация. "Чем выше обезьяна забирается на дерево, тем больше видна ее задница", - говорил нефтяной магнат Т. Бун Пикенс.

Пять больших вещей, как правило, съедают конкурентные преимущества.

Одна из них заключается в том, что правота вселяет уверенность в том, что ты не можешь ошибаться, что является разрушительной характеристикой в мире, где успех аутсайдера нацелен на его спину, а за ним тянутся конкуренты. Размер ассоциируется с успехом, успех ассоциируется с высокомерием, а высокомерие - это начало конца успеха.

Другая причина заключается в том, что успех, как правило, ведет к росту, как правило, по собственной воле, но большая организация - это совсем другое животное, чем маленькая, и стратегии, которые приводят к успеху в одной организации, могут оказаться невозможными в другой. Существует долгая история того, как звездные управляющие инвестиционными фондами одного десятилетия не достигали успеха в следующем. Отчасти это объясняется везением. Но успех также привлекает капитал, а большой инвестиционный фонд не так проворен, как маленький. Карьерная версия этого принципа - принцип Питера: талантливые работники будут получать повышение до тех пор, пока не окажутся на высоте, и тогда они потерпят неудачу.

В-третьих, ирония заключается в том, что люди часто работают не покладая рук, чтобы получить конкурентное преимущество, с той целью, чтобы в будущем им не пришлось так много работать. Тяжелая работа направлена на достижение цели, и как только эта цель достигнута, расслабление, которое кажется таким оправданным, снимает паранойю. Это позволяет конкурентам и меняющемуся миру прокрасться незаметно.

Четвертый заключается в том, что навыки, ценные в одну эпоху, могут не распространяться на другую. Вы можете работать так же усердно и быть таким же параноиком, как и раньше, но если мир больше не ценит ваши навыки, то это потеря. Быть "пони с одним фокусом" - обычное дело, поскольку люди и компании, которые очень хороши в одном конкретном деле, как правило, становятся самыми высокооплачиваемыми во время бума.

И последнее - это то, что некоторый успех обусловлен тем, что человек оказался в нужном месте в нужное время. Возврат к реальности, который выдает удачу, часто становится очевидным только задним числом, и это одновременно смиряет и заставляет не верить.

Идея о том, что у преимущества есть срок годности, является основополагающей частью роста. Это не обязательно трагедия - не все конкурентные преимущества заканчиваются, как у Sears. Великобритания утратила экономическое и военное превосходство, которое она имела в XIX веке, и осталась довольно приятным местом для жизни в XX.

Однако конкурентные преимущества, как правило, оказываются недолговечными, часто потому, что их успех закладывает семена их собственного упадка.

-

Ли Ван Вален был сумасшедшим эволюционным биологом, который выдвинул настолько дикую теорию, что ни один научный журнал не стал бы ее публиковать. Тогда он создал свой собственный журнал и опубликовал ее, и в итоге эта идея стала общепринятой.

Именно на такие идеи - контринтуитивные, но в конечном счете верные - стоит обратить самое пристальное внимание, потому что их легче всего не заметить.

В течение десятилетий ученые полагали, что чем дольше существует вид, тем больше вероятность того, что он останется в живых, поскольку возраст свидетельствует о силе, которая может быть долговечной. Долголетие рассматривалось и как трофей, и как прогноз.

В начале 1970-х годов Ван Вален задался целью доказать, что общепринятое мнение верно. Но ему это не удалось. Данные просто не подходили.

Он начал задумываться над тем, не является ли эволюция настолько неумолимой и неумолимой силой, что долгоживущим видам просто повезло. Полученные данные лучше вписываются в эту теорию.

Можно подумать, что новый вид, открывающий свою нишу, будет хрупким и подверженным вымиранию - скажем, вероятность его исчезновения за определенный период составляет 10%, тогда как старый вид доказал свою силу и имеет вероятность исчезновения, скажем, 0,01%.

Но когда Ван Вален построил график вымирания видов в зависимости от их возраста, тенденция оказалась более похожей на прямую линию.

Некоторые виды выживали очень долго. Но среди групп видов вероятность вымирания была примерно одинаковой независимо от того, сколько им лет - 10 тыс. или 10 млн лет.

В работе 1973 г. под названием "Новый эволюционный закон" Ван Вален пишет, что "вероятность вымирания таксона фактически не зависит от его возраста".

Если взять тысячу шариков и каждый год удалять из них 2 процента, то через двадцать лет