Стратегический менеджмент - Александр Воронин

• скидки при акциях и во время праздников.

Правило формулируется одним предложением с четким определением предпочтений, вызванных необходимостью достижения стратегических целей, касающихся конкретных продуктовых линий.

Правило использования цен для стимулирования продаж. Эта позиция является расшифровкой и расширением предыдущей. Устанавливается предпочтение стимулирования продаж путем:

• психологических модификаций цен;

• регулирования цен при заключении договоров об обслуживании и долговременном сотрудничестве с потребителем;

• использования цен-приманок;

• кредитного и опционного механизмов;

• использования изменения цен при проведении специальных акций (в том числе выплат премий).

В этой позиции ценовой политики устанавливается предел полномочий использования ресурсов для стимулирования продаж менеджерами по направлениям, бренд-менеджерами, марчендайзерами, дилерами.

Правила ценовых дискриминаций. Устанавливаются правила применения ценовых дискриминаций:

• для разных групп или сегментов потребителей;

• для разных модификаций и способов применения;

• при использовании под брэндинговыми зонтиками или в сочетаниях с другими марками; в зависимости от места или условий продаж (в том числе от времени).

Ценовая компонента маркетинговой политики напрямую связана с финансовой стратегией.

15.3. Финансовая стратегия

Финансовая стратегия представляет собой общее направление и способ использования средств для достижения поставленных целей управления финансами предприятия. Она исследует объективные экономические закономерности рыночных отношений, разрабатывает формы и способы выживания и развития в условиях растущей конкуренции. Этой стратегии соответствует определенный набор правил и ограничений для принятия решений. Она позволяет сконцентрировать усилия на вариантах решения, не противоречащих принятой стратегии, отбросив другие варианты. Важность данной функциональной стратегии заключается в том, что именно в финансах через систему экономических показателей отражаются все виды деятельности, происходит балансировка функциональных задач и их подчиненность достижению основных целей предприятия. Кроме того, финансы – это источник, исходный момент для выработки остальных функциональных стратегий, так как финансовые ресурсы часто выступают одним из важнейших ограничений объема и направлений деятельности предприятия.

Основой разработки финансовой стратегии служат анализ факторов эффективного использования финансовых ресурсов в долгосрочной перспективе и поставленные цели. Целями в данном случае могут быть:

• максимизация прибыли при минимизации расходов;

• оптимизация структуры активов предприятия;

• обеспечение финансовой стабильности предприятия в обозримом будущем.

Главная цель – достижение устойчивого развития при полной самоокупаемости и независимости предприятия. Поэтому данная стратегия охватывает все формы финансовой деятельности предприятия:

• управление основными и оборотными средствами;

• формирование и распределение прибыли;

• денежные расчеты и инвестиционную политику.

Выработке финансовой стратегии предшествует детальный экономический анализ функционирования предприятия, включающий:

• анализ хозяйственной деятельности предприятия;

• определение финансовых возможностей предприятия. Обычно анализ хозяйственной деятельности для стратегического планирования проводят по следующим основным направлениям:

• оценка возможности предприятия оплачивать ближайшие и долгосрочные обязательства;

• оценка уровня (предела), до которого предприятие может финансироваться за счет заемных средств;

• измерение эффективности использования предприятием всего комплекса собственных ресурсов;

• оценка эффективности управления предприятием, включая прибыльность его деятельности.

Результаты анализа хозяйственной деятельности позволяют определить финансовые возможности, под которыми подразумевается оценка степени готовности предприятия к стратегическим действиям, а также определение характера этих действий. Успешная реализация финансовой стратегии в значительной степени определяется становлением и развитием системы финансового планирования, включающей кратко-, средне– и долгосрочное планирование.

Долгосрочное финансовое планирование должно предусматривать планирование структуры капитала и его связанности. Оно тесным образом связано с инвестиционным планированием. Главная задача долгосрочного финансового планирования – обеспечить предприятию долгосрочное структурное равновесие. Это дает возможность при возникновении определенного дисбаланса принимать своевременные меры.

Для осуществления долгосрочного финансового планирования необходимо отрабатывать компоненты финансовой стратегии. Обычно считают, что финансовая стратегия состоит из следующих компонентов: стратегия предпринимательского поведения, стратегия накопления и потребления, стратегия заимствований, стратегия финансирования функциональных стратегий и крупных программ. Рассмотрим эти компоненты.

Стратегия предпринимательского поведения устанавливает основные принципы финансовой стратегии, обеспечивающие предпринимательскую активность и самостоятельность любого предприятия, независимо от его размеров и статуса:

• стратегическое управление активами предприятия, в том числе финансовыми ресурсами, и рационализация их структуры;

• основные направления распределения прибыли;

• определение стратегических источников финансирования;

• обеспечение ликвидности предприятия.

Стратегия накопления и потребления направлена на оптимизацию соотношения между фондами потребления и накопления, обеспечивающего реализацию базовой стратегии.

Стратегия заимствований определяет основные элементы кредитных планов: источники получения кредита, суммы кредита и графики их возвращения.

Стратегия финансирования функциональных стратегий и крупных программ предполагает определение финансирования функциональных стратегий и крупных программ, превышающих годовой период. Чаще всего речь идет о решениях по капитальным вложениям:

• на новое строительство, приобретение и поглощение, НИОКР и т. д.;

• социальные программы;

• улучшение и восстановление существующих активов (основных производственных фондов).

Долгосрочный финансовый план является результатом реализации всех компонентов финансовой стратегии и должен отвечать трем основным принципам: простота, постоянство, защищенность.

Для опережающего развития почти все предприятия вынуждены обращаться к заимствованиям. Потенциальные кредиторы предприятия оценивают его на основе использования специальных финансовых показателей, например коэффициента ликвидности, устанавливаемых как целевые в той части долгосрочных финансовых планов, которая обеспечивает их сбалансированность. Финансовая система балансов на перспективу основана на инвестиционных бизнес-проектах, рассчитанных с учетом дисконтированных денежных потоков средств, авансированных за счет собственных и заемных капитализированных ресурсов. Планирование структуры баланса позволяет оценивать финансовые возможности предприятия и на ранних стадиях предсказывать потенциальную готовность кредиторов предоставлять заемный капитал.

Понятно, что планирование структуры баланса не может отразить, находятся ли в состоянии равновесия долгосрочные поступления и выплаты в сфере оборота инвестиций и долгосрочного финансирования для планируемого периода. Для этих целей долгосрочное балансовое финансирование необходимо дополнить обобщенным (интегрированным) финансовым планированием, ориентированным на потоки платежей. Укрупненное планирование поступлений и расходования средств на крупные программы и поддержку текущей деятельности предприятия в долгосрочных периодах решает эту проблему.

Кроме учетной политики, являющейся годовым документом, в рамках финансовой стратегии желательно разрабатывать такие политики, как налоговая, ценовая (гармонизированная с аналогичной в маркетинге), амортизационная и дивидендная.

Налоговая политика является частью экономической политики предприятия. В ней фиксируются технология процесса налогового регулирования и порядок взаимодействия всех участников процесса, раскрывается регламент функционирования налоговой политики. В качестве основных механизмов налоговой политики следует использовать учетную политику предприятия и методы ситуационного и балансового налогового планирования.