Инвестиции. Краткий курс - Антон Кошелев

1. Инвестиционный процесс как система включает:

☝инвестора как субъекта;

☝объект инвестиций;

☝взаимодействие между объектом и субъектом – инвестирование в интересах получения инвестиционного дохода;

☝инвестиционную среду – среду, в которой происходит взаимодействие объекта и субъекта.

Инвестиционный процесс не существует самостоятельно, а постоянно включен в определенное пространство. Он рассматривается во взаимосвязи с другими системами.

Каждый субъект ориентирован на развитие, для чего необходимы восполнение конкретных ресурсов, изменение свойств. Ориентация в реализации данной потребности исключительно на собственные силы неизбежно ведет к резкому замедлению роста за счет отвлечения основных ресурсов объекта.

В условиях специализации недостаточность собственных ресурсов заставляет субъект искать объект, основные характеристики которого позволяют восполнить существующий ресурсный дефицит. Потребность в инвестициях возникает в ситуации, когда потенциал найденного объекта не в полной мере удовлетворяет требуемым критериям и появляется необходимость внешнего участия для стимулирования развития.

Возможность осуществления инвестиционного процесса формируется в ситуации, когда субъект обладает ресурсами или свойствами, достаточными для того, чтобы оказать необходимое воздействие на требуемые свойства объекта инвестиционного процесса.

В процессе осуществления вложения инвестор устанавливает взаимодействие с конкретным объектом, в результате чего становится его участником. Это объединение изначально в результате воздействия инвестора ведет к трансформации определенных характеристик объекта инвестиций. В дальнейшем подвергшиеся изменению характеристики в форме инвестиционного дохода оказывают воздействие на инвестора, изменяющее его характеристики и восполняющее существующий дефицит. Итогом инвестиционного процесса являются сущностные изменения субъекта и объекта. Инвестиционный процесс стимулирует трансформацию основных характеристик субъекта и объекта.

Множественные инвестиционные процессы направлены на постепенный охват всех субъектов и объектов и унификацию набора их свойств и степени проявления. Пределом выравнивания является не усреднение, а максимизация. Этим инвестиционные процессы стимулируют гомогенизацию характеристики соответствующей сферы.

2. Практика указывает на ряд недостатков современ-2 Ш ных инвестиционных процессов в национальной экономике:

☝их несоответствие росту и развитию национальной экономики;

☝недостаточность источников государственного и частного инвестирования;

☝неэффективность основных инвестиционных институтов;

☝недостаточную проработанность законодательства, регулирующего инвестиционные процессы;

☝недостаточную активность инвестиционных процессов в наукоемких и интеллектуально емких отраслях экономики;

☝недостаточную эффективность государственной инвестиционной политики.

Инвестиционные процессы позволяют сформировать и поддерживать искусственную цепную реакцию существования и развития связанных сфер, выступая катализатором развития общества. Инвестиционный процесс служит отправной точкой общественного развития.

5. Участники инвестиционного процесса

1. Основными участниками инвестиционного проШ цесса являются:

☝инвесторы – юридические и физические лица, осуществляющие вложение денежных и других средств в инвестиционные органы, уполномоченные управлять муниципальным имуществом; предприятия и другие юридические лица, в том числе иностранные юридические лица, государства и международные организации; граждане, в том числе иностранные граждане;

☝заказчики – любые физические и юридические лица, уполномоченные инвестором осуществлять реализацию инвестиционного проекта;

☝пользователи объектов инвестиционной деятельности – инвесторы или другие юридические и физические лица, государственные и муниципальные органы, иностранные государства и международные организации, для которых создается объект инвестиционной деятельности;

☝поставщики, страховые, банковские и другие посреднические организации, инвестиционные биржи и др.

2. Участниками инвестиционного процесса формули руются различные цели.

Распространенные формальные цели участников инвестиционного процесса:

✓ рост прибыли;

✓ увеличение масштабов производства;

✓ увеличение власти и престижа в обществе;

✓ решение различных социально-экологических проблем;

✓ сохранение или увеличение рабочих мест.

Участники инвестиционного процесса могут участвовать в нем со стороны как спроса, так и предложения.

3. Основными стратегиями поведения участников 3 Ш инвестиционного процесса являются:

☝равенство в достижении интересов участников. Рост эффективности деятельности и стратегии инвестора происходит пропорционально увеличению эффективности деятельности и стратегии пользователя инвестиций. Под воздействием конкуренции участники неизбежно стремятся получить относительное превосходство. Следование этой стратегии возможно при регулирующей функции государства посредством различных нормативно-правовых актов;

☝агрессия инвестора – выгода инвестора достигается за счет ущерба интересам пользователя инвестиций;

☝агрессия пользователя инвестиций – выгода пользователя достигается за счет ущерба интересам инвестора.

6. Инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений: понятие и классификация

1. До 1991 г. понятие «капитальные вложения» было синонимично понятию «инвестиции» и трактовалось как совокупность затрат на воспроизводство основных фондов, включая затраты на их ремонт. При этом капитальные вложения рассматривались в двух аспектах: как экономическая категория и как процесс, связанный с движением денежных ресурсов. Как экономическая категория капитальные вложения представляют собой систему денежных отношений, связанных с движением стоимости, авансированной в долгосрочном порядке в основные фонды, от момента выделения денежных средств до момента их возмещения.

Но инвестиции – более широкое понятие, чем капитальные вложения, оно включает кроме вложений в воспроизводство основных фондов вложения в оборотные активы, различные финансовые активы, в отдельные виды нематериальных активов. При этом капитальные вложения могут рассматриваться лишь как одна из форм инвестиций.

¡ Капитальные вложения – инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектноизыскательские работы и другие затраты.

2. Инвестиции в форме капитальных вложений по направленности бывают следующих видов:

☝начальные – инвестиции в создание организации;

☝экстенсивные – инвестиции в расширение производства;

☝реинвестиции – инвестиции высвободившихся финансовых ресурсов в новые средства производства;

☝брутто-инвестиции – совмещение начальных инвестиций и реинвестиций;

☝направленные на снижение риска по приобретению сырья, комплектующих изделий, на удержание уровня цен, на защиту от конкурентов и т. д.;

☝обусловленные поиском новых технологий и разработок с целью поддержания высокого научно-технического уровня производимой продукции;

☝направленные на улучшение условий труда персонала;

☝направленные на удовлетворение государственных требований в части экологических стандартов, безопасности продукции, иных условий деятельности, которые не могут быть обеспечены только за счет совершенствования менеджмента;

☝направленные на поддержание престижа предприятия.

В зависимости от объекта инвестирования инвестиции в форме капитальных вложений делятся:

☝на инвестиции в физические активы. Физические активы – это производственные здания и сооружения, а также любые виды машин и оборудования со сроком службы более года;

☝инвестиции в денежные активы. К денежным активам относятся права на получение денежных сумм от других физических и юридических лиц;

☝инвестиции в нематериальные активы. Под нематериальными активами понимаются ценности, приобретаемые предприятием в результате проведения программ переобучения или повышения квалификации персонала, разработки торговых знаков, приобретения лицензий и т. д.

7. Объекты и субъекты инвестиционном деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений

Понятие, правовое положение объектов и субъектов инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме