Уоррен Баффет. Как 5 долларов превратить в 50 миллиардов. Стратегия и тактика великого инвестора - Роберт Хэгстром

Всеми своими достоинствами эта книга обязана людям, которых я назвал выше. За все допущенные ошибки и упущения ответственность несу только я.

Роберт Г. Хэгстром

Предметный указатель

А

Акции

действительная стоимость 29

неправильная оценка фондовым рынком 45

подход Уоррена Баффета к приобретению 85

The Coca-Cola Company 86

The Gillette Company 87

The Washington Post Company 90

Wells Fargo & Company 94

привлекательная цена 178

Арбитраж 199

Асимметричность гиперреакции 237

Б

Баффет Уоррен 18

Berkshire 12, 15

Buffet Partnership, Ltd. 29

General Re Corporation 67

Government Employees Insurance

Company (GEICO) 64

годовые отчеты 7, 30

деятельность в современных условиях 34

личностные характеристики 13

образование 39

образ мышления 18

основополагающие принципы

инвестиционной политики 19

о менеджменте, этике и рационализме 144

алчность высших должностных лиц 144

неспособность членов совета директоров противостоять исполнительному руководству компании 148

проблемы фальсификации и вуалирования финансовой отчетности 147

управленческие опционы 145

покупка компаний

Clayton Homes 80

McLane Company 82

The Pampered Chef 83

применимость методов другими инвесторами 7

рейтинг Forbes 400 27

современная портфельная теория 214

точка зрения

на диверсификацию 216 на риск 216

на теорию эффективного рынка 217

Безрисковая ставка доходности 52

Бенджамин Грэхем 19, 28

различия спекуляции и инвестиционной деятельности 41

B

Враждебное поглощение 77

Г

Годовые отчеты 15

Уоррена Баффета 30

Горячие акции 104

Грэхем Бенджамин 19, 28, 40

Гудвил 109

Д

Действительная стоимость акции 29

компании 43, 168 ценных бумаг 42

модель дисконтирования дивидендов 51, 168

Диверсификация 216

Доходность приемлемая 41

акционерного капитала 154

И

Инвестирование методы выбора обыкновенных акций Грэхема 43

метод Уоррена Баффета 15

психология 229

путь Уоррена Баффета 246

Инвестиции критерий Уоррена Баффета 11

маржа безопасности 19

риск 15

целесообразность 19, 48

ценные бумаги с фиксированным доходом 189

конвертируемые привилегированные акции 201

облигации 191

Инвестиционная деятельность базовые принципы Уоррена Баффета: модель дисконтирования дивидендов 51, 168

определение стоимости бизнеса 168

покупка акций по привлекательной цене 178

простота и понятность бизнеса 99

стоимостные принципы 98

финансовые принципы 98

Инвестиционная политика

основополагающие принципы 19

Инвестиционный портфель 208

активное управление 209

изменения 225

индексное инвестирование 209

оптимальный 19

Инвестиционный фонд Sequoia 30

Инвестор

сфера компетентности 35

Индексное инвестирование 209

Индексные фонды 8

Институциональный императив 120, 137

Искренность руководства 134

К

Капитал безопасность 41

распределение 123

Качество менеджмента 47

Компании враждебное поглощение 77

гудвил 109

критерий незаурядности 108

принципы приобретения 76

Компания бухгалтерский учет и анализ издержек 47

действительная стоимость 168

сведения о бизнесе 97

с рыночным потенциалом выше среднего 46

Конвертируемые привилегированные акции 201

Концентрированные инвестиции

общая концепция 210

поиск выдающихся компаний 210

спокойное отношение к колебаниям

курсов 214

терпеливость инвестора 213

целесообразность крупных капиталовложений 212

Концепция маржи безопасности 56

Коэффициент «цена акции/чистая прибыль на акцию» 43 ROE 125

капитализации 43

рентабельности бизнеса 160

Круг компетентности 15, 35, 100

М

Мангер Чарльз 52

Маржа безопасности 19, 42

Марковиц Гарри 50, 215

Маркс Карл 62

Менеджмент компании 47

высокие моральные качества 47

отношения с акционерами 48

оценка эффективности 149

Модель дисконтирования дивидендов 51, 168

Модильяни Франко 50

О

Облигации 191

Amazon.com 198

Level 3

Communications 196

Qwest 198

RJR Nabisco 193

Washington Public Power Supply System 191

инвестиционная привлекательность 41

Образование Уоррена Баффета 39

Определение стоимости бизнеса 168

Оценка эффективности менеджмента 149

П

Прибыль реинвестирование 124

Прибыль собственников компании 158

Приведенная стоимость 51

Принципы ведения бизнеса 98

качества руководства компанией 98

Принцип «доллар в бизнес – доллар к рыночной стоимости» 163

«стоимость/цена» 55

Психология инвестирования 229

характер настоящего инвестора

230

концентрированных инвестиций 241

Р

Разумный инвестор 95

Рационализм руководства 123

Рейтинг Forbes 400 27

Риск 216

инвестиций 15

Руководство по инвестированию сведения о бизнесе компании 97

С

Смит Адам 62

Современная портфельная теория 214

Спекуляция отличие от инвестиционной деятельности 41

Стабильность результатов деятельности

компании 104

Ставка дисконтирования 51

доходности безрисковая 52

приемлемая 41

Стоимостные принципы 98

Стоимость бизнеса 168

Стоимость компании действительная 43

Страховой бизнес 63

как механизм для инвестирования 63

Т

Текстильная промышленность 62

У

Уильямс Джон Бэрр 49

модель дисконтирования дивидендов 50

Управление инвестиционным портфелем 208

Управленческие опционы 145

Ф

Фама Юджин 50, 215

Финансовые принципы 98

Финансы поведенческие аспекты 236

асимметричность гиперреакции 237