Ценные бумаги – это просто! Пособие для начинающих - Коллектив авторов

Е.Б. Коган, Е.В. Назаренкова, А.В. Паранич, А.В. Потавин, Е.Н. Тяпкин, А.Н. Пашаев, О.М. Макаренко, М.А. Ерофеева, Н.В. Герасимова

Ценные бумаги – это просто! Пособие для начинающих

Предисловие

Уважаемый инвестор!

Книга, которая находится у Вас в руках, написана коллективом сотрудников компании «NetTrader» для людей, заинтересовавшихся фондовым рынком и решивших заработать на российских акциях. Задумывалась она с одной единственной целью – помочь начинающим инвесторам получить первоначальные знания, чтобы лучше понять, какие выгоды подобная деятельность может принести лично им.

Основное внимание мы уделили таким актуальным с точки зрения практической работы на фондовом рынке темам, как юридическая защита и налогообложение, инструменты фондового рынка, анализ. В книге раскрыты возможности, которые предоставляют современные технологии при торговле через Интернет.

Мы не ставили задачу с помощью этой книги сразу сделать из Вас профессиональных специалистов фондового рынка или научить всему, что знаем сами. Мы готовы помогать всем желающим идти в ногу со временем и постепенно шаг за шагом погружаться в увлекательный мир инвестиций на фондовом рынке. Для кого-то эта книга, возможно, станет первым шагом к освоению новой профессии, кто-то захочет получать доход от своих сбережений и заложить материальный фундамент для своего будущего или будущего своих близких. А кто-то просто запомнит о возможности зарабатывать дополнительные деньги достаточно несложным для современного человека способом.

Конечно, лучше всего, если в своих действиях Вы будет опираться на помощь и поддержку специалистов-практиков, постепенно приобретая необходимые знания и навыки. Очень важно, на наш взгляд, прежде чем сделать первый шаг по незнакомому пути заручиться такой поддержкой, чтобы разобраться во всем многообразии возможностей российского фондового рынка.

В книге максимально сконцентрированы необходимые знания и информация, которых будет достаточно для успешного начала деятельности на этом поприще. При написании книги мы ориентировались на людей, ценящих свое время и деньги, принимающих самостоятельные решения, умеющих овладевать новыми навыками, желающих всегда чему-то учиться. Люди с менее активной жизненной позицией тоже найдут на этом рынке нишу, соответствующую их ожиданиям, возможностям и темпераменту – это будет ничуть не хуже, а просто несколько по-другому.

Вся необходимая информация максимально привязана к современному времени. И на первом этапе ее вполне достаточно, чтобы начать успешно инвестировать в ценные бумаги собственные сбережения, вооружившись доступными современными технологиями, техническими возможностями и знаниями, которые доступны сейчас большинству людей.

Главное – книга написана специалистами-практиками, работающими на фондовом рынке. Мы постарались поделиться с читателем информацией и бесценным опытом, который приобретали на протяжении многих лет реальной работы на российском фондовом рынке.

Мы желаем Вам правильного выбора и удачи.

Заместитель генерального директора

ООО «НЭТТРЭИДЕР» Е.В. Назаренкова

Введение

Процессы, которые сегодня происходят в Российской экономике, иначе как революцией назвать невозможно. Революция эта тихая, незаметная и от ее «выстрелов» не разлетаются стекла в домах. Не происходит ничего такого, что могло бы вдохновить современных Маяковских или Блоков. Однако можно осмелится назвать все то, что происходит сегодня в экономике, именно революцией. Эта революция не только на экономику, но и на весь российский уклад окажет не менее сильное влияние, чем события 1917 или 1991 годов. Речь идет о событиях глубинных, которые не бросаются сразу в глаза и, прежде всего, конечно, это касается собственности.

В начале 90-х годов указами о приватизации были заложены основы этой революции. В то время десятки тысяч предприятий на всей территории России одним махом полностью или частично перешли в частные руки. Однако должно было пройти еще много времени, не мене десяти лет, чтобы появившиеся тогда возможности стали реальностью. А реальность такова, что в течение этих лет происходили процессы концентрации собственности. В некоторых случаях реальными собственниками предприятия становились высшие менеджеры. Используя имеющиеся в их распоряжении средства предприятия и предоставляя сами себе кредиты или другие различные варианты финансирования, они очень часто выкупали пакеты акций как у работников предприятия, так на специализированных аукционах у государства. Иногда таковыми собственниками становились внешние инвесторы, влиятельные люди, скупавшие их через ваучеры или у тех же работников предприятия и менеджеров. Все то, что происходило в те годы, привело к тому, что сегодня по прошествии более 10 лет можно с уверенностью говорить о том, что у 70–80 % предприятий и организации возник не виртуальный, а вполне реальный собственник. Вопрос о том, эффективен этот собственник или не эффективен, в данном случае не стоит. В конце концов, если собственник оказывался неэффективным, то он переставал быть собственником, его так или иначе банкротили или поглощали более успешные конкуренты.

Итак, возникли реальные собственники 50–70 % акций предприятия, а иногда и больше. Что дальше? Первоначально эти собственники бывало, зарабатывали в основном на том, что занижали реальные денежные потоки предприятий, показывали различными схемами не те объемы и не те доходы, и в итоге получали прибыль. Таких схем было множество, собственно говоря, на их количество жаловаться не приходилось. Например, объемы, денежные потоки предприятия, объемы продаж занижали, используя трансфертные ценообразования или оффшорные схемы. Таким образом, возникали большие, неучтенные состояния. Речь идет, естественно, не о сотнях тысяч, и даже не о миллионах или десятках миллионов долларов. Счет шел на сотни миллионов и миллиарды. Постепенно в России и особенно заграницей стали объяснять происхождение капиталов. Вот здесь и стоит перейти к самому главному – к тому, с чего и начали.

Все это начало происходить примерно два-три года назад, а сегодня приняло уже массовый характер. Владельцы предприятий осознали, что гораздо выгодней для них стало не «подворовывать» часть прибыли и не занижать реально объемы продаж, а наоборот, работать, ориентируясь в основном на рост капитализации, как это принято во всем мире.

Почему так произошло? Объяснение на поверхности. Как уже говорилось, ранее доходы необходимо было как-то легализировать. Большие доходы легализировать становилось все труднее и труднее. Возник вопрос: а зачем мучиться, зачем что-то скрывать, если можно это сделать так, как сделали «первопроходцы», например, владельцы «Балтики», «Калины», «Аптеки 36-6» и сделали это красиво и легально. Через фондовый рынок можно гораздо быстрее получить более крупные деньги, чем при использовании старых серых схем. Ну и, пожалуй, одной из дополнительных причин стало желание большого количества владельцев и менеджеров отойти от дел, отдохнуть от этой бесконечной, изматывающей все силы гонки на выживание.

Однако Россия – огромная страна. Количество предприятий в ней, ОАО, или тех предприятий, которые хотят стать ОАО, исчисляется десятками тысяч и собственники бизнеса, в общем-то, люди разные. Скажем так, доходит до их сознания идея использовать эту возможность естественно не сразу. Дополнительный фактор, усложняющий принятию решения о выходе на фондовый рынок в той или иной форме – это недостаточная структурированность их бизнеса. Даже принятие принципиального решения о стратегии развития роста капитализации при неструктурированном бизнесе – это вопрос года или двух лет работы юристов. Поэтому так получается, что возникает ситуация, при которой владельцы предприятий хотят выходить на фондовый рынок, но при этом не успевают и не имеют возможности сделать это сегодня. И это приводит к тому, что у нас снова и снова возникают сейчас какие-то новые идеи, которые, может быть, были неактуальны еще вчера, но могут понадобиться через год-два.

Итак, в результате всех этих процессов возникает крайне любопытная цепочка социально-экономичных последствий.

Первое. Социальные последствия – это значительное количество официальных миллионеров и миллиардеров. Это независимые, уверенные в себе люди, которые служат примером для подражания и, если хотите, они, в определенном смысле – воплощение российской мечты о том, что у нас в стране такое возможно. Если государство поддержит их и поддержит все эти процессы, то это даст огромный стимул для других официально и красиво подняться – без криминалитета заработать деньги.

Второе. Зависть – одна из черт российского обывателя, она была и будет оставаться ею впредь. Однако представляется, что со временем у людей станет преобладать желание повторить подвиг тех, кто вывел свое предприятие из кризиса, «раскрутил» его, стал официальным крупным миллионером. Таким образом, появится реальная российская мечта, когда человек доработался до чего-то, смог купить какое-то предприятие, смог его раскрутить и реально заработать десятки, сотни, миллиардов долларов. Нельзя забывать об экономических последствиях этого. Честно полученные капиталы после продажи бизнеса идут обратно в экономику, вкладываются в новые, часто венчурные проекты. Тем самым появляются механизмы создания основы будущего экономического роста. Эти капиталы становятся основой для тех самых инвестиций, которые приведут к ускорению техники вооружения бизнеса взамен устаревших сейчас на десятки лет основных средств. То есть, получив деньги в результате продажи собственного бизнеса или же частичной его продажи, люди могут вложить эти средства в существующий у них бизнес и, соответственно, реально обновить основные средства.